varejo em queda livre ou chance de repique? Confira análise das ações

As ações de Casas Bahia (Bhia3) e Revista Luiza (MGlu3) seguem no radar dos investidores diante de um cenário técnico delicado para o setor de varejo. Ambas operam próximas a suportes decisivos, refletindo semanas de forte pressão vendedora.

No caso da Casas Bahia, o papel se aproxima da mínima histórica em R$ 2,60após devolver praticamente toda a recuperação que havia registrado no início do ano, acumulando queda de 8,39% em agosto e de 1,73% em 2025.

Já a Magazine Luiza, embora acumule recuo de 5,38% neste mêsainda sustenta valorização de 5,86% no anomas enfrenta dificuldades em se manter acima das médias móveis, o que mantém o alerta para novas baixas.

Nesta batalha gráfica entre duas das principais varejistas da Bolsa, Casas Bahia (Bhia3) E revista luiza (MGlu3) apresentam trajetórias técnicas distintas, mas ambas operam em pontos-chave para os próximos movimentos.

Enquanto Bhia3 testa a resiliência de um suporte histórico, que pode definir a continuidade da tendência de baixa, MGlu3 busca sustentar uma recuperação frágil diante de resistências relevantes.

A seguir, destrinchamos os principais suportes e resistências de cada papel, além dos sinais de força ou fraqueza revelados pelos indicadores técnicos no curto e médio prazo.

Análise da Casas Bahia (Bhia3)

A leitura do gráfico semanal reforça o quadro negativo. Depois de atingir a máxima do ano em R $ 11,21Assim, Bhia3 perdeu tração e iniciou um movimento descendente persistente. Nas últimas semanas, o ativo renovou mínimas, voltando a testar a região histórica em R $ 2,60.

Em agosto, acumula queda de 8,39% e, no acumulado de 2025, já recua 1,73%. Caso feche novamente no negativo, será o quinto mês consecutivo de perdaso que mostra a consistência do movimento vendedor.

Para manter a pressão de baixa, o rompimento da mínima histórica em R $ 2,60 deve projetar alvos em R $ 2,45 e R $ 2,28. Em horizontes mais amplos, as projeções podem chegar a R $ 2,00 e até R $ 1,75o que representaria renovação de mínimas ainda mais duras.

Para inverter esse quadro, seria necessário um fechamento acima das resistências e médias móveis em R $ 3,11/ R $ 3,24abrindo espaço para R $ 3,95/ R $ 4,16. Alvos mais longos estariam em R $ 5,09 e R $ 7,44níveis que só seriam alcançados em caso de retomada consistente do fluxo comprador.

Análise de curto prazo

No gráfico diário, Bhia3 segue em tendência de baixa consolidada, negociando muito próxima à mínima histórica de R$ 2,60. O papel apresenta topos e fundos descendentessinal clássico de fraqueza, além de operar abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodoso que reforça a dominância do fluxo vendedor.

O IFR (14) está em 41,32em zona neutra — ou seja, ainda não há sinal de sobrevendido que poderia indicar maior chance de repique. Tecnicamente, o ativo permanece sem gatilhos claros para uma reação mais consistente.

Se perder a região crítica de R $ 2,60o papel deve acelerar as quedas rumo a R $ 2,45com projeções seguintes em R $ 2,39 e R $ 2,32. Esses pontos representam zonas de suporte mais longas, que podem segurar momentaneamente a pressão vendedora, mas, caso rompidos, aumentariam o risco de novas mínimas.

Para que haja retomada de força compradora, Bhia3 precisaria inicialmente superar a faixa das médias móveis em R $ 2,86/ R $ 2,94. Um fechamento acima dessas regiões seria importante para validar reação. Em caso de recuperação, as resistências seguintes estão em R $ 3,19/ R $ 3,43e, em cenários mais longos, o papel poderia mirar R $ 3,72/ R $ 4,08.

Confira mais análises:

Análise da Magazine Luiza (MGlu3)

Semanalmente gráfico, MGlu3 mantém uma estrutura de baixa desde março, quando alcançou os R $ 11,50. A sequência de quedas foi consistente, colocando a ação abaixo das médias de 9 e 21 períodoscenário que reforça a pressão vendedora.

Atualmente, negocia com leve alta nesta semana, o que, caso confirmado, pode interromper uma sequência de sete semanas consecutivas de queda. Mesmo assim, a tendência predominante segue negativa.

Em agosto, a ação acumula baixa de 5,38%mas, no acumulado de 2025, ainda registra valorização de 5,86%. Esse contraste mostra que, embora tenha apresentado desempenho positivo no início do ano, perdeu força no médio prazo.

Para seguir em baixa, o rompimento da região de R $ 6,52/ R $ 5,84 projetaria alvos em R $ 5,54com possibilidade de queda até R $ 5,09/ R $ 4,42.

Por outro lado, se conseguir reagir, o primeiro desafio será superar R $ 7,00/ R $ 7,52. Rompendo essa barreira, teria potencial de buscar R $ 7,91/ R $ 8,73com alvos mais ambiciosos em R $ 10,53 e R $ 11,50máxima registrada no ano.

Análise de curto prazo

No gráfico diário, MGlu3 também exibe trajetória de baixa. Depois de atingir a máxima do ano em R $ 11,50em março, o papel perdeu força e voltou a se alinhar com o fluxo vendedor. Atualmente, negocia abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodossem conseguir se sustentar em regiões de alta.

O IFR (14) encontra-se em 34,73próximo à faixa de sobrevenda. Esse dado sugere que o papel pode até formar repiques técnicos, mas, no momento, não há confirmação de reversão da tendência principal.

Se romper o suporte em R $ 6,52/ R $ 6,27o papel pode acelerar perdas em direção a R $ 5,84/ R $ 5,54com projeções mais baixas em R $ 5,03/ R $ 4,85. Esse movimento reforçaria o risco de o ativo renovar fundos e buscar regiões mais baixas.

Para ganhar fôlego comprador, MGlu3 precisaria romper as primeiras resistências em R $ 6,83/ R $ 7,06o que abriria espaço para R $ 7,48/ R $ 7,91. Caso haja continuidade do repique, os alvos mais longos seriam R $ 8,41/ R $ 8,80.

Suporte e resistência

Bhia3 (Casas Bahia)

Com base no fechamento do dia 21/08, aos R $ 2,84as ações da Casas Bahia contam com:

• Suportes de curto prazo Em R $ 2,60 (1)Assim, R $ 2,45 (2) e R $ 2,32 (3);
• Resistências de curto prazo Em R $ 2,86 (1)Assim, R $ 3,19 (2) e R $ 3,43 (3).
• Suportes de médio prazo Em R $ 2,60 (1)Assim, R $ 2,28 (2) e R $ 1,75 (3);
• Resistências de médio prazo Em R $ 3,11 (1)Assim, R $ 3,95 (2) e R $ 7,44 (3).

MGlu3 (Revista Luiza)

Com base no fechamento do dia 21/08, aos R $ 6,68as ações da Magazine Luiza contam com:

• Suportes de curto prazo Em R $ 6,52 (1)Assim, R $ 6,27 (2) e R $ 5,84 (3);
• Resistências de curto prazo Em R $ 6,83 (1)Assim, R $ 7,48 (2) e R $ 7,91 (3).
• Suportes de médio prazo Em R $ 6,52 (1)Assim, R $ 5,54 (2) e R $ 4,42 (3);
• Resistências de médio prazo Em R $ 7,00 (1)Assim, R $ 8,73 (2) e R $ 11,50 (3).

(Rodrigo Paz é analista técnico)

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